招商证券廖志明:居民财富增长叠加存款利率下行 资管产品规模有望较快增长

发布日期:2024-03-04 10:44    点击次数:200

  1月18日,招商证券银行业首席分析师廖志明在以“基业长青 金石为开”为主题的展望2024资产管理行业发展研讨会上表示,财富管理行业正迎来大发展,居民财富增长叠加存款利率下行,资管产品规模有望得到较快增长。

  截至2023年6月末的数据显示,公募基金规模首次超越银行理财,这一现象备受市场关注。“未来银行理财的主要竞品将是公募基金。”廖志明表示,当前银行理财净值化转型的阵痛期已经过去,银行理财的竞品不再主要是存款,而是公募基金。

  展望未来,廖志明认为,中国财富管理发展空间依然较大。预计未来15年中国个人财富保持较快增长,并将呈现两大趋势:一是个人财富中,房地产占比下降,金融资产占比上升;二是个人金融资产中,个人存款占比显著下降,资管产品占比大幅提升。

  在此背景下,财富管理行业正在迎来大发展。“对于银行而言,零售银行是银行业发展的大方向。”廖志明表示,零售银行业务主要是信贷与财富管理,其中财富管理将是重中之重。近年来,上市银行纷纷提出零售银行转型战略,开始发力财富管理。

  廖志明认为,银行理财仍有巨大发展空间。预计2024年随着存款利率下调,理财规模有望保持平稳增长,理财规模可能超过30万亿元。

  在资管行业竞争格局下,理财公司如何打造面向未来的竞争力?廖志明建议,一是银行理财产品体系应向公募基金借鉴,重塑产品线,积极布局固收类指数产品,在未来低利率环境下加强含权理财的布局,打造理财产品品牌,注重特色化、差异化发展。二是建议引导理财产品发行期限拉长。三是建议在负债端积极拓展他行代销,重视养老金发展带来的机遇。四是在资产端拥抱多元配置,预计未来银行理财配置权益类、衍生品类资产规模有望提升。五是内外兼修,对内培养研究团队并完善研究框架,对外与优秀第三方合作,提升投研能力。

  本次研讨会由基煜基金主办。





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